今年一季度A股表现较弱，整体持续震荡，受此影响，私募基金的收益情况也不佳私募排排网数据显示，截至4月13日，2022年一季度有业绩记录的98家百亿私募的整体收益为—9.60%，其中仅10家百亿私募实现正收益，收益情况明显弱于2021年同期及2021全年

受此影响，百亿私募机构发行新产品的热情也出现下降，一季度有超30家百亿私募没有新基金的发行。

百亿私募整体收益—9% 去年冠，亚军也折戟

市场表现上，一季度A股整体呈现震荡下跌态势，上证指数一度险些跌破3000点，截至3月31日，报收3252.2点，一季度累计下跌10.65%深证成指，创业板指的跌幅更大，一季度分别累计下跌18.44%，19.96%

以上证指数为例，对比过往五年同期的表现，2022年一季度都属于一个弱市2017年—2021年的一季度，上证指数的累计涨幅分别为3.83%，—4.18%，23.93%，—9.83%，—0.90%

这种市场环境下，私募基金的收益不可避免地受到影响私募排排网数据显示，截至4月13日，2022年一季度有业绩记录的98家百亿私募整体收益为—9.60%，其中仅有10家百亿私募实现正收益，占比为10.20%另据朝阳永续基金研究平台统计，2022年一季度实现正收益的百亿私募也是10家，有91家为亏损

对比2021年一季度，私募排排网当时不完全统计，65家有业绩展示的百亿私募的平均收益为1.11%，其中有44家百亿私募收益为正，占比达67.69%，更有7家百亿私募的收益超过5%对比2021全年，有业绩展示的88家百亿私募，平均收益达到了12.95%

具体看，2022年一季度实现正收益的10家百亿私募中，收益第一名的洛肯国际是第一批专注于债券市场以及拥有银行间，交易所牌照的私募，精通CPPI，TIPP等组合策略，一季度的收益为9.23%第二，三名分别是专注CTA策略的洛书投资，千象资产，一季度的收益分别为6.42%，5.19%另外7家分别为桥水投资，玖瀛资产，展弘投资，思勰投资，黑翼资产，少数派投资，明毅基金

一季度收益亏损的88家私募中，亏损超过10%的机构达到50家，其中不乏东方港湾，林园投资，景林资产，高毅资产等知名私募公司，东方港湾一季度的收益为—10.32%，林园投资为—16.22%。。

亏损超过10%的50家私募中，有5家亏损超过20%，分别为淡水泉，正圆投资，冲积资产，汉和资本，聚鸣投资亏损比例最大的淡水泉，今年一季度的收益为—27.24%作为一家老牌私募公司，淡水泉旗下已披露净值数据的215只产品在一季度全部出现亏损，且大部分产品的跌幅都超20%

冲积资产，正圆投资2021年的收益分别达到79.22%，68.18%，占据百亿私募收益榜的冠，亚军，但2022年一季度收益却分别为—22.65%，—25.28%与淡水泉类似，冲积资产，正圆投资今年一季度已披露净值的产品的收益全部为负

规模型私募发基谨慎 有机构暂停产品发行

在私募基金发行方面，据私募排排网不完全统计，2022一季度共有2383家证券类私募管理人备案了基金，累计备案私募基金数量为6309只，与2021年同期的6561只相比，跌幅为3.84%。

总体发行数量虽然没有太多变化，但百亿私募的发行热情明显消散私募排排网称，包括凡二投资，衍复投资，玄元投资等在内的76家百亿私募今年发行了728只基金，数量占比仅为11.54%另外，还有39家百亿私募暂无新基金发行

2021年一季度，百亿量化私募的备案基金数量最多的机构是宁波幻方量化，灵均投资，九坤投资，基金数量分别为132只，94只，66只但在2022年一季度，私募基金备案数量前三的机构是阿巴马资产，华软新动力，星阔投资，发行数量为50只，47只，36只，与2021年相比出现明显下降

去年一季度发行数量最多的幻方量化，今年并未发行新基金，此前，公司还公开表示会控制规模幻方量化今年一季度的收益为—12.91%，旗下已披露净值产品的收益系数为负

面对市场行情未能好转，百亿私募敦和资管于今年4月8日主动宣布暂停新产品发行敦和资管董事长施建军在公司2022春季投资策略报告会上说:一季度，沪深300指数跌了—14.5%，参考不完全统计数据，公司主要合作机构代销私募产品收益率中位数在—11%，我们三个主要产品系列规模加权平均收益率没有跑赢中位数，在主要合作机构代销的同行业绩排名中也落后施建军对产品净值出现的较大回撤表示歉意，同时表示将暂停一切对外新发产品，集中精力把存量产品的净值修复上去

持仓与净值略有回升 市场能否走出低谷。

虽然一季度的市场依旧不佳，但在一些数据层面，似乎已经出现筑底迹象。

私募排排网提供的数据显示，截至4月1日，股票私募仓位指数为75.29%，较上周增加0.93%个百分点A股市场在经过了3月初的大跌之后，3月中旬起开始企稳筑底，股票私募整体仓位指数也迎来三周连涨，截至4月1日的股票私募仓位水平较3月份的整体仓位水平增加了0.63个百分点，较3月最低仓位73.63%增加了1.66个百分点上述机构分析道

分规模看，大规模股票私募仓位指数水平明显高于中小规模股票私募，其中百亿股票私募仓位指数最高，加仓力度最大日前，百亿股票私募仓位指数为81.21%，重回80%以上，较上周增加了1.68个百分点，实现连续三周上涨

从单位净值看，截至4月12日，累计净值在1元以上的私募产品一共有13035只，累计净值介于0.85元—1元之间的有2707只，累计净值低于0.85的有2048只虽然净值低于传统预警线0.85的私募产品还有多达2000只，但这已经较截至3月末2138只私募基金净值低于0.85元的数量，有所减少

渤海证券就认为，市场的底部区域已初步明确，私募基金减仓压力最大的阶段或已经过去，市场正在筑底过程中，私募基金进一步减仓的压力相对可控。

从私募基金投资策略上，招商证券建议:股票策略方面，建议维持标准配置，即高风险偏好，中等风险偏好，低风险偏好投资者可分别考虑将股票类策略投资中枢控制在75%，40%，20%左右。近期，百亿私募相聚资本也在着手新发产品，有渠道透露称，相聚资本总经理梁辉和投资总监王建东的新产品会于下周开启发售，主推渠道为平安银行，据悉这是双方的首次合作。

标的选择方面，上述券商建议优先选择管理人合规可靠，基金经理投资经验丰富，长期收益稳健的绩优产品债券策略方面，关注管理人的久期管理和信评能力，规避利率上行和信用风险管理期货策略方面，建议适当高配，但鉴于前期黄金价格上涨幅度较大，可考虑控制黄金在组合中的仓位占比其他策略方面，在市场波动较大的情况下，可考虑配置收益相对稳健的多策略和组合基金策略产品，平滑收益曲线

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。