日前,旭辉控股集团宣布以供股的形式发行最多约4.18亿新股,募集约16.73亿港元为公司增厚资本金旭辉大股东林氏家族承诺将投入8.87亿港元认购2.22亿股,并有意向额外投入最多7.86亿港元进行全额认购,将最多投入16.73亿港元用于助力公司的长期发展
摩根大通在研报中指出,预计供股完成后,将进一步帮助公司净负债率下降2个百分比至58%,同时该行认为旭辉是少数盈利有增长,信贷指标较好的中型内房股,维持增持评级。
中金公司亦在11号发布的研报中表示,此次大股东的出资夯实了旭辉短期抗压能力与中长期发展前景伴随着旭辉财务状况逐步改善,年底有望从容进入绿档,从而更好地把握土地市场的潜在机会在房开主业稳健发展的同时,侧重改善财务状况和培育多元化业务,稳步推进同心圆的战略转型
国泰君安在12号发布的研报中称,当前房企普遍面临较大的现金流压力,旭辉此次供股且大股东认购态度积极,可降低资金风险且有利于逆势布局,公司运营效率较高且融资渠道畅通,有望脱颖而出。
星展银行香港和海通国际也都发布研报,认为本次方案表达了在当前市场下,大股东对上市公司的信心,有利于提振股价和投资者情绪,也会得到资本市场的认可。
除了此次增厚资本金将助力旭辉稳步进入绿档外,公司下半年仍在积极优化债务结构日前,旭辉集团宣布已于10月7日—11月3 日回购7530万美元2022年1月23日到期,票面利率为5.5%的美元债中泰证券认为,旭辉提前回购债券彰显了信心,凸显了公司安全的现金流水平
此外,9月底,旭辉偿还了共计51.13亿公募,私募债,通过低息换仓,降低整体融资成本,并已完成年内所有到期债务的再融资申万宏源还在最新的研报中指出,旭辉坚持高品质全国化布局,销售实现高增长,融资成本上市后持续下行,负债率一直安全可控,近几年利润率稳定,实现了规模,利润率,杠杆率三者动态均衡发展对此,维持旭辉目标价8.64港元及买入评级
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