交通产业链业绩有望大幅提升。

集装箱运价大幅上涨，带动产业链公司业绩增长。三季度集装箱运输运价大幅上涨，班轮公司利润有望大幅增长，中远海空受益较大，其次是海丰国际和中谷物流。提供综合物流服务的货代公司，如华茂物流，业绩也有望随着运价大幅提升。集装箱制造商，如CIMC和中远海发，受益于集装箱销售和价格的上涨。上海港集团、宁波港等企业受益于集装箱吞吐量增加、运价回升。大宗货物运输企业也受益于运费上涨，如中远海特。但作为高频数据，运价是可以及时跟踪的，投资者对航运、货代公司的业绩有充分的预期。

大型供应链业绩有望继续高速增长。

三季度大宗商品价格上涨，加速了大宗供应链企业营收和利润的增长。大型供应链企业市场份额长期增长，商品价格长期波动。三季度商品价格同比涨幅接近上半年，将继续推高收入和利润的增长。

其中，金属、矿产、能源价格大幅上涨，相关业务占比高的公司受益。大宗供应链公司的业绩很难预测，大宗商品价格的涨跌只能模糊反映业绩变化。如果三季报实现业绩高增长，股价有望进一步反映业绩变化。

航空部门的业绩继续面临压力。

21Q3，航空业在收入和成本两端都面临压力。受新冠肺炎疫情、台风等因素影响，成交量、价格均受到一定影响。三大航空公司的载客率都不到70%，票价也是同比下降。成本方面，由于国际油价上涨，存在上行风险。

展望未来，虽然国际线立即开通的概率较低，但随着新冠肺炎治疗药物的推广和国内疫苗接种率的提高，预计明年起中国将逐步开放边境。基于上述因素，我们认为这一板块的业绩可能会出现，投资价值会逐渐增加。

快递行业表现逐月改善。

三季度快递行业收入增速小幅提升，单票收入降幅收窄，盈利有望环比改善，其中顺丰控股和大云的边际改善较为明显。三季度快递价格上涨是受缓解竞争、保护快递员权益的政策要求推动。四季度有“双十一”“双十二”网购节，快递量增加导致快递价格季节性上涨。股价已经反映了快递公司的业绩变化。未来股价取决于涨价能否持续。我们将继续跟踪市场结构和竞争战略的变化。

物流部门优化和细分轨道投资机会。

从数据来看，中国物流业整体可能会随着航运的繁荣而略有下滑，但智能升级的第三方物流公司可能会有长远的未来。一是智能物流的客户群体主要是电子、新能源、医疗器械等高端制造业，后续需求稳定且有前景；二是优质第三方物流对客户的服务环节有望向物流系统设计环节推进，其战略地位和捆绑深度有望同步提升。三是一体化供应链业务兼具业务稳定性和裂变增长潜力。

投资：1。推荐浙商中拓和建发，这是2021年持续高增长、加速增长的大型供应链公司。2.推荐：航空公司，即国航。

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。